Artigo redigido por Érico Colodeti Filho CFP®, especialista em finanças pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Também é especialista em criptomoedas pela Associação Nacional das Corretoras Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias (Ancord). Professor universitário.
Um novo alerta sobre as contas externas do Brasil foi acionado. Em julho, o déficit nas transações correntes alcançou a marca de US$ 8,1 bilhões, estabelecendo um novo recorde negativo para esse mês. Este dado é um indicativo do significativo aumento nos envios de lucros, dividendos e pagamentos de serviços ao exterior.
Enquanto o país experimenta uma evasão de divisas para o exterior, milhões de lares enfrentam perda de renda internamente. Essa situação revela que os problemas persistentes na macroeconomia também se refletem no cotidiano do cidadão comum.
Os dados referentes a julho mostram uma sequência alarmante de déficits, ampliando ainda mais o rombo atual. Na prática, isso indica que o Brasil está gastando mais moeda estrangeira do que consegue gerar. Essa situação pressiona a taxa de câmbio, eleva o valor do dólar e aumenta a percepção de risco no mercado, contribuindo para a inflação interna e dificultando a redução das taxas de juros. Para equilibrar essa balança, o país necessita de superávits comerciais e investimentos estrangeiros diretos. Entretanto, a incerteza fiscal contínua desestimula o investimento produtivo a longo prazo, deixando a economia vulnerável a choques externos.
Esse desequilíbrio nas contas externas exacerba uma crise interna que permanece oculta. O endividamento das famílias atingiu um nível recorde de 81,6%, enquanto a inadimplência sufoca o setor produtivo.
As notícias frequentemente destacam grandes empresas com números expressivos. No entanto, é nas microempresas e entre os microempreendedores individuais (MEIs) que se encontra a maioria dos negócios enfrentando dificuldades financeiras; esses pequenos empreendimentos são essenciais para a economia nacional.
Sobrecarregados por juros altos e com acesso limitado ao crédito, pequenos comerciantes e prestadores de serviços enfrentam os efeitos da crise sem alternativas viáveis para melhorar sua situação.
Aumento da carga tributária
Para lidar com déficits fiscais crescentes, o governo tem optado pelo aumento da carga tributária. Essa estratégia entra em conflito direto com os princípios da Curva de Laffer, que demonstram como uma tributação excessiva pode reduzir a arrecadação real ao desestimular a produção econômica. A configuração atual da economia brasileira é marcada por um perfil restritivo apesar da expansão fiscal: o governo tenta estimular a demanda por meio de gastos e déficits enquanto o Banco Central reage elevando as taxas de juros para controlar a inflação.
Esse arranjo pode gerar um crescimento mais robusto do que o esperado; contudo, com juros altos e uma dívida pública em crescimento sob pressão fiscal aumentando os prêmios de risco. Por essas razões, instituições como o Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) e a Instituição Fiscal Independente (IFI) consideram a trajetória fiscal insustentável no médio prazo. Isso ocorre porque os gastos expansivos não são sustentados por impostos adequados; assim, essa conta acaba sendo paga com mais dívida e juros elevados, que neutralizam parte do estímulo econômico.
O resultado dessa dinâmica é uma movimentação silenciosa de empresas que buscam alternativas fiscais ao se transferirem para países vizinhos com sistemas tributários mais favoráveis na tentativa de assegurar suas operações. A conta que não fecha no Brasil reflete diretamente na realidade financeira das famílias e pequenos negócios em todo o país.
O Brasil não necessita aumentar sua arrecadação através do sacrifício daqueles que mal conseguem arcar com suas despesas atuais. É imprescindível adotar uma gestão responsável e promover educação financeira para que tanto as famílias quanto os MEIs consigam planejar melhor suas finanças e construir reservas ao invés de depender somente de soluções temporárias.
Enquanto o governo continuar tratando questões econômicas apenas como números estatísticos e desconsiderar as realidades enfrentadas pelos cidadãos que movimentam essa economia, tanto a inadimplência quanto os déficits continuarão crescendo, levando o país à perpetuação dessa situação insustentável.
