Desde sua criação em maio de 2022, o FIP Funses 1, um fundo de venture capital vinculado ao Fundo Soberano do Espírito Santo (Funses), avaliou um total de 5.070 empresas. Entretanto, apenas 48 delas conseguiram receber investimentos efetivos, resultando em uma taxa de conversão inferior a 1% do total analisado.
A seleção das empresas ocorre por meio de um processo estruturado em várias fases. Na etapa inicial de mapeamento, cerca de 68,5% das candidaturas avançam para uma análise mais detalhada. Contudo, na fase seguinte, conhecida como lead, essa taxa de aprovação cai para 32,6%. Quando o fundo manifesta interesse em investir, as empresas entram na fase de negociação, onde impressionantes 87,5% concluem o processo. Como resultado desse fluxo, o portfólio final conta com 48 empresas que receberam investimento, dentre mais de cinco mil que foram inicialmente consideradas.
Origem das Empresas
Embora o fundo exija que as empresas tenham sede no Espírito Santo para receber aportes financeiros, a prospecção é realizada em todo o território nacional. São Paulo se destaca com 2.003 empresas avaliadas, representando quase 40% do total. O Espírito Santo ocupa a segunda posição com 591 avaliações, seguido por Santa Catarina com 530, Paraná com 384, Rio de Janeiro com 336 e Minas Gerais com 319.
Curiosamente, apesar da grande quantidade de empresas avaliadas em São Paulo, a maior parte dos investimentos foi direcionada para a região metropolitana de Vitória.
No que diz respeito aos segmentos mais comuns entre as candidaturas, as fintechs (startups voltadas para finanças e crédito) e healthtechs (focadas na área da saúde) são as mais representativas. As fintechs correspondem a 15% do total avaliado pelo fundo, enquanto as healthtechs abrangem 10%, juntas somando um quarto das startups analisadas.
No portfólio onde os investimentos foram concretizados, tanto as fintechs quanto as healthtechs continuam liderando com cinco representantes cada uma. Em seguida estão as hrtechs (tecnologia em recursos humanos) com quatro investidas e setores como Big Data e retailtechs (varejo), cada um com três empresas no portfólio. Outras áreas como inteligência artificial, alimentação, serviços jurídicos, gestão e marketing têm duas empresas cada no conjunto investido.
Objetivos e Desafios à Frente
O fundo voltado para startups possui um horizonte de dez anos e atualmente está concentrado na fase de investimento; até agora não houve desinvestimentos realizados. O capital disponível é de R$ 250 milhões; até o momento, R$ 115,6 milhões já foram integralizados e R$ 84,2 milhões efetivamente aplicados nas empresas escolhidas. Além disso, há R$ 8,9 milhões reservados para operações já aprovadas.
As metas iniciais estabelecem até 50 acelerações com investimento e até 30 aportes diretos. Até março de 2026 foram realizadas 36 acelerações e 12 investimentos diretos até agora; isso representa respectivamente 72% e 40% das metas projetadas. Assim sendo, o fundo está avançando mais rapidamente na área de aceleração do que na modalidade de investimento direto — esta última exige empresas em estágios mais maduros e valores mais altos por aporte.
